共同基金的平均投资回报率是多少?

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华尔街的金融顾问通常会说,良好的投资回报应该在10%左右,但他们也会提到,要达到这一目标,需要充足的管理和可靠的战略。基于这一建议,共同基金由经验丰富的专业投资人员管理,其历史平均年回报率高于10%是有道理的。

基金经理寻求实现的各种目标之一,是获得至少与标准普尔500指数(S&P 500)、道琼斯工业平均指数(Dow Jones Industrial Average)、纳斯达克指数(Nasdaq)等构成华尔街整体的某些基准指数表现相当的年回报率。根据这些指标,在近一个世纪的时间里,华尔街的平均年回报率约为12.5%。许多共同基金的经理都将这些指标作为主要投资策略。

相当多的共同基金产生比市场更好的回报;即使是那些收益率略低于10%的基金,也会得到华尔街分析师的肯定,因为他们已经习惯了看到灾难性的交易损失。仅仅因为市场在过去几十年里的表现超过10%,并不意味着它在某些时期没有遭受损失。

看看1990年代科技股的上涨,华尔街的回报率接近20%,投资全球科技公司的共同基金的回报率超过50%,至少在市场被高估到崩溃的地步之前是这样。在互联网泡沫破裂后不久,2001年9月11日的恐怖袭击给标准普尔500指数带来了一段时间的负回报。

并非所有共同基金在2000年至2008年期间都公布了负回报;输家大多是与标准普尔500指数和其他市场基准指数表现挂钩的基金。由于金融技术的进步和上世纪90年代纳斯达克(Nasdaq)的崛起,指数基金变得非常受欢迎,但它们在21世纪的头10年令人失望。然而,在此期间,专注于银行、房地产、抵押贷款和金融部门的共同基金有着非常稳定的年回报,却随着房地产市场泡沫、全球金融危机和大衰退而崩溃。

2013年,华尔街以32.43%的回报率大力支持美国经济的复苏。美国总统唐纳德·特朗普当选以及大公司减税的承诺让投资者非常高兴,纳斯达克指数在2017年飙升了近30%,标准普尔500指数的回报率为21.83%。

有趣的是,专注于美国股市的共同基金在2017年的表现并没有超过华尔街,这表明,基于分析师的报告,基金经理们正保持谨慎,这些分析师认为,市场调整即将到来。2017年,投资外国股票和新兴市场的共同基金的年回报率飙升至29%,专注于科技股的基金增长了47%以上。